Opções semanais de negociação vs

Uma Introdução às Opções Semanais.
Em 1973, o Chicago Board Options Exchange (CBOE) introduziu as opções de chamadas padrão que conhecemos hoje. Em 1977, a opção de venda foi introduzida. Eles provaram ser extremamente populares, já que o volume de negócios cresceu a uma taxa de crescimento anual composta em 25% entre 1973 e 2009. Claramente, os investidores entendem as opções, estão se tornando mais confortáveis ​​com eles e estão usando-os em uma variedade de estratégias.
Weeklys: uma nova classe de opção.
Em 2005, 32 anos após a introdução da opção de compra, o CBOE iniciou um programa piloto com opções "semanalmente". Eles se comportam como opções mensais em todos os aspectos, exceto que eles só existem por oito dias. Eles são apresentados cada quinta-feira e expiram oito dias depois na sexta-feira (com ajustes para feriados). Os investidores que historicamente tiveram 12 expirações mensais - a terceira sexta-feira de cada mês - agora podem desfrutar de 52 expirações por ano.
O interesse dos investidores nos semanais aumentou desde 2009, com volume médio diário no final de 2010 superior a 300 mil contratos. Isso pode ser visto na figura abaixo:
De fato, no segundo semestre de 2010, o volume do índice semanal aumentou para onde eles controlaram entre 5% e 7% do volume do índice subjacente no momento. Também em 2010, um comércio popular emergiu entre os titulares de contas de varejo onde eles escreveram chamadas cobertas usando semanalmente.
O que você pode trocar com as opções semanais?
No início de 2011, as semanais estavam disponíveis em 40 títulos subjacentes diferentes, incluindo índices e ETFs.
Os índices para as semanais que estão disponíveis incluem:
Índice Médico Industrial Dow Jones CBOE (DJX) Índice Nasdaq 100 (NDX) Índice S & amp; P 100 (OEX) Índice S & amp; P 500 (SPX)
Os ETFs populares para os quais as semanais estão disponíveis incluem:
SPDR Gold Trust ETF (GLD) iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) iShares Russell 2000 Index Fund (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S & amp; P 500 ETF (SPY) Financial Selecionar Setor SPDR ETF (XLF)
Muitas ações populares também têm disponíveis semanalmente. Dado o interesse dos investidores em semanais, é muito provável que o CBOE adicione ainda mais títulos. (Você pode encontrar uma lista completa de opções semanais disponíveis aqui: cboe / micro / weeklys / availableweeklys. aspx)
Estratégias de opções semanais.
Para os vendedores premium que gostam de aproveitar a aceleração da curva de tempo-decadência na última semana da opção de sua vida, as semanais são uma bonança. Agora, você pode receber o pagamento 52 vezes por ano, em vez de 12. Se você gosta de vender peças e chamadas desnudas, chamadas cobertas, spreads, condors ou qualquer outro tipo, todos eles trabalham semanalmente com os monthlies - apenas em um período mais curto linha.
A Vantagem de Curto Prazo da Weekly.
Além disso, durante três de quatro semanas, as semanais oferecem algo que você não pode realizar com os mensais: a capacidade de fazer uma aposta de muito curto prazo em uma novidade particular ou movimento antecipado de preços súbitos. Imaginemos que é a primeira semana do mês e você espera que o estoque da XYZ se mova porque seu relatório de ganhos será lançado nesta semana. Embora seja possível comprar ou vender os mensais XYZ para capitalizar sua teoria, você arriscaria três semanas de prémio no caso de você estar errado e XYZ se mover contra você. Com os semanais, você só tem que arriscar um valor de uma semana de prémio. Isso irá potencialmente poupar dinheiro se você estiver errado, ou lhe dar um bom retorno se você estiver correto. (De escolher o tipo certo de estoque para definir stop-loss, aprender a negociar com sabedoria, verificar as estratégias Day Trading para iniciantes.)
Embora o interesse aberto e o volume das semanalmente sejam suficientemente grandes para produzir spreads de oferta e solicitação razoáveis, o interesse e o volume abertos geralmente não são tão altos quanto as expirações mensais. A ação de aparência bem conhecida que ocorre em mensais - pelo que um estoque tende a gravitar em direção a um preço de exercício no dia da validade - não parece acontecer tanto ou tão fortemente com as semanalmente. Talvez isso mude à medida que mais instituições entram no mercado semanal. (Compreender as forças reais que movem os preços faz parte de ser um bom comerciante, veja Opções de expansão: Introdução.)
A desvantagem das opções semanais.
Devido à sua curta duração e à sua rápida deterioração do tempo, raramente você tem tempo para reparar um comércio que se moveu contra você, ajustando as greves ou apenas esperando algum tipo de revisão média na segurança subjacente. Embora o interesse e o volume abertos sejam bons, isso não é necessariamente verdadeiro para todas as greves da série semanal. Algumas greves terão spreads muito amplos, e isso não é bom para estratégias de curto prazo.

Quais são as opções semanais?
Definição de opções semanais.
Opções semanais Time Decay.
Exemplo de opção semanal.
Definição de opções semanais.
Opções semanais são como opções mensais regulares, exceto que expiram todas as sextas-feiras em vez de todos os meses. Quando as opções começaram a operar em 1973, foram oferecidas em expirações mensais, cada uma expirando no sábado após a terceira sexta-feira do mês. Em 2005, o CBOE introduziu opções semanais, que começaram a operar em uma quinta-feira e expiraram 8 dias depois em uma sexta-feira.
As opções semanais (ou "semanais" como se tornaram conhecidas) são muito populares. Como resultado, o CBOE aumentou o número de semanalmente disponíveis, e agora é possível ter 5 ou 6 semanas de semanalmente disponíveis em qualquer momento. Além disso, o número de títulos subjacentes que oferecem semanalmente aumentou de apenas um punhado em 2005 para mais de 350 em 2015. Você pode ver toda a lista aqui.
Time Decay of Weeklys.
Como os dias finais da vida de uma opção oferecem a decadência do tempo mais rápido, as semanais são populares entre os investidores que gostam de cobrar prémios (por exemplo, investidores de chamadas cobertas, escritores despidos e outros). Eles podem vender uma opção com 8 dias (ou menos) até a expiração, aguardar a expiração e depois fazê-lo novamente, potencialmente até 52 vezes por ano.
Exemplo de uma "opção semanal"
Digamos que hoje é quinta-feira, 26 de março, e digamos que você gosta do estoque da Apple (AAPL). Se você procurar as opções mensais disponíveis, você encontrará as datas de validade de:
17 de abril (21 dias a partir de agora) 15 de maio (49 dias) 19 de junho (84 dias) 17 de julho (112 dias) etc. (a cada 3 de sexta-feira de cada mês)
Mas muitos deles estão muito longe de hoje e quem sabe o que pode ser feliz com AAPL, ou o mercado, de agora em diante. Em vez disso, observe as datas de validade semanal disponíveis no momento e você encontrará:
27 de março (1 dia) 2 de abril (7 dias, 1 dia de folga por causa do feriado) 10 de abril (15 dias) 17 de abril (21 dias) 24 de abril (29 dias) 1º de maio (36 dias)
Esse tipo de controle de grãos finos oferece aos investidores a possibilidade de atingir uma data específica (data de lucro, data de ex-div, data do novo produto, etc.) com uma precisão muito maior. E os vendedores premium podem tirar proveito da rápida deterioração do tempo no final da vida de uma opção, evitando a parte plana da curva de decaimento do tempo.
Agora que você conhece o básico, continue lendo para obter alguns detalhes sobre chamadas e coloca:
Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
Opções de Recursos e Links.
O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):

As opções semanais são melhores do que as opções mensais?
Aqui estão alguns cenários para considerar onde os semanais podem superar as opções tradicionais.
Por Adam Warner.
Vamos continuar nossa discussão de opções semanais, ou seja, semanalmente. Recebi recentemente esta pergunta de um leitor:
Semanalmente parece ser um excelente produto. Considere as chamadas ao dinheiro e coloca no início da semana no E-mini S & amp; P futuro (ES) com preço de cerca de 10 dólares por ano. Se alguém sistematicamente escreve cada uma dessas semanas por todo o ano, ele pode pegar (teoricamente) um total de 52 e vezes; 20 = 1.040 pontos SPX. Agora, o que quer que aconteça ao SPX no ínterim, duvido que ele mova 1,040 pontos em um ano em qualquer direção. Então, minha pergunta é: é realmente tão simples? o que estou perdendo? Ou os semanários são mispriced (up) fortemente ou minha matemática está errada.
Supondo que "os preços reais sejam com uma semana para ir, a matemática está correta. Mas não é assim tão simples. E se a ES cair $ 20 por semana? Teoricamente, você então arranja o primeiro estrondo e, presumivelmente, feche e depois role para o próximo estrondo. Então, não é realmente aditivo.
Isso me fez pensar. E quanto a uma estratégia de buy-write que usa semanalmente?
O CBOE indexa um benchmark buy-write, o CBOE S & amp; P 500 BuyWrite Index (BXM). Simplesmente, ele compra SPX e grava a chamada de dinheiro acima mais próxima no próximo ciclo de validade mensal (o dinheiro é definido pelo preço SPX para a próxima expiração mensal).
Então, aqui é a minha pergunta: um sistema que substitua semanalmente supera BXM?
Bem, pode ser um pouco mais cedo no jogo para julgar. Mas pode não ser.
Quanto menor a vida de uma opção, mais rápido o tempo se deteriora. Mas o sucesso de uma venda de opção de curto prazo depende mais da volatilidade do próprio instrumento subjacente, e menos no caminho da volatilidade implícita da opção. Especificamente, quanto menos volátil for o subjacente, melhor você fará com a venda de menor duração.
Em inglês simples, se nada acontecer, vender semanalmente e rodar 52 vezes superará a venda de opções mensais e rolando 12 vezes por ano.
Claro, não sabemos que nada vai acontecer. E se os tanques SPX de modo que as chamadas semanais e mensais tenham pouco valor? Claramente, você melhorou a venda da opção mensal à medida que você obteve mais um dólar premium. Para não mencionar quando você rola o semanário, agora você precisa vender uma chamada de greve muito menor. Da mesma forma, uma grande manifestação colocará a paridade semanal e mensal, de modo que, novamente, o maior dólar premium que adotou para as obras mensais a seu favor.
Eu gosto do conceito de comprar-escrita (ou vender) nos semanais, só sei que quanto menor a duração, maior a gama. E quanto maior a gama, o maior risco potencial.
Siga Adam Warner no Twitter agwarner.
O 10-to-1 Options Trading Secret & mdash; John Lansing revela como dividir a análise de gráficos científicos em negociações fáceis de fazer, que você terá que negociar e lucrar com confiança em nenhum momento. Saiba como alavancar seus lucros 10 vezes maiores com um pequeno investimento. Baixe seu guia de negociação GRATUITO aqui.
Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2010/08 / weeklys-vs-monthly-options /.
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Opções semanais de negociação vs mensais
As opções semanais tornaram-se firmes entre os comerciantes de opções. Infelizmente, mas previsível, a maioria dos comerciantes os usa para pura especulação.
Mas isso está certo.
Como a maioria de vocês sabem, lido principalmente com estratégias de venda de opções de alta probabilidade. Então, o benefício de ter um novo e crescente mercado de especuladores é que temos a capacidade de levar o outro lado do seu comércio. Eu gosto de usar a analogia do cassino. Os especuladores (compradores de opções) são os jogadores e nós (vendedores de opções) são o cassino. E também todos sabem, a longo prazo, o casino sempre ganha.
Por quê? "porque as probabilidades são esmagadoramente do nosso lado.
Até agora, minha abordagem estatística para opções semanais funcionou bem. Eu apresentei um novo portfólio (atualmente temos 4) para assinantes do Options Advantage no final de fevereiro e, até agora, o retorno do capital foi um pouco acima de 25%.
Tenho certeza de que alguns de vocês podem estar perguntando, o que são opções semanais. Bem, em 2005, o Chicago Board Options Exchange introduziu "semanas" para o público. Mas, como você pode ver no gráfico acima, não foi até 2009 que o volume do produto em expansão decolou. Agora, por semana, tornou-se um dos produtos comerciais mais populares que o mercado tem para oferecer.
Então, como eu uso opções semanais?
Começo definindo minha cesta de ações. Felizmente, a pesquisa não leva muito tempo, considerando semanalmente, estão limitadas aos produtos mais altamente líquidos como SPY, QQQ, DIA e similares.
A minha preferência é usar o S & amp; P 500 ETF, SPY. É um produto altamente líquido e estou completamente confortável com o risco / retorno oferecido pela SPY. Mais importante ainda, não estou exposto à volatilidade causada por eventos de notícias imprevistos que podem prejudicar o preço de uma ação individual e, por sua vez, a minha posição de opções.
Uma vez que eu decidiu no meu subjacente, no meu caso SPY, eu começo a tomar as mesmas providências que eu uso ao vender opções mensais.
Eu monitorei diariamente a leitura overbought / oversold da SPY usando um simples indicador conhecido como RSI. E eu uso isso em vários prazos (2), (3) e (5). Isso me dá uma imagem mais precisa quanto ao excesso ou sobrevoque da SPY durante o curto prazo.
Simplificado, o RSI mede o quão sobrecompra ou sobrevenda um estoque ou ETF é diariamente. Uma leitura acima de 80 significa que o ativo está sobrecompra, abaixo de 20 significa que o ativo está sobrevendido.
Mais uma vez, vejo o RSI diariamente e espere pacientemente que o SPY se mova para um estado de overbought / sobrevoo extremo.
Uma vez que uma leitura extrema atinge eu faço uma troca.
Deve-se ressaltar que apenas porque as opções que uso são chamadas Weeklys, não significa que as troque semanalmente. Assim como minhas outras estratégias de alta probabilidade, eu só farei negócios que façam sentido. Como sempre, eu permitirei que os negócios viessem até mim e não forçam um comércio apenas por fazer um comércio. Eu sei que isso pode parecer óbvio, mas outros serviços oferecem trades porque prometem uma quantidade específica de negócios semanalmente ou mensalmente. Isso não faz sentido, nem é uma abordagem sustentável e, mais importante, lucrativa.
Ok, então, diga que SPY empurra um estado de sobrecompra como a ETF no dia 2 de abril.
Uma vez, vemos uma confirmação de que ocorreu uma leitura extrema, queremos desaparecer a atual tendência de curto prazo, porque a história nos diz quando um sucesso a curto prazo é um adiamento de curto prazo ao virar da esquina.
No nosso caso, usaríamos um spread de chamada de urso. Um spread de chamada de urso funciona melhor quando o mercado se move mais baixo, mas também funciona em um mercado plano para um pouco mais alto.
E é aí que a analogia do casino realmente entra em jogo.
Lembre-se, a maioria dos comerciantes que usam semanalmente são especuladores que visam as cercas. Eles querem fazer um pequeno investimento e fazer retornos exponenciais.
Dê uma olhada na cadeia de opções abaixo.
Eu quero me concentrar nas porcentagens na coluna da extrema esquerda.
Sabendo que o SPY está negociando atualmente por aproximadamente $ 182, posso vender opções com uma probabilidade de sucesso superior a 85% e trazer um retorno de 6,9%. Se eu abaixar minha probabilidade de sucesso, posso trazer ainda mais premium, aumentando assim meu retorno. Depende realmente de quanto risco você esteja disposto a tomar. Eu prefiro 80% ou acima.
Faça a greve em 14 de abril de 187. Tem uma probabilidade de sucesso (Prob. OTM) de 85,97%. Essas são chances incríveis quando você considera que o especulador (o jogador) tem menos de 15% de chance de sucesso. É um conceito simples que, por algum motivo, muitos investidores não estão cientes.
Um sistema simples para ganhar quase 9-out-of 10 ofícios.
Investidores regulares sonham com esses tipos de oportunidades - mas poucos acreditam que eles são reais. Como os dragões, a idéia de ganhar dinheiro em quase 9 negócios fora do final parece ser a história da lenda ou, se real, reservada exclusivamente para os comerciantes mais rápidos do mercado. No entanto, é muito real. E facilmente ao alcance de investidores regulares. Você pode aprender tudo sobre essa estratégia segura e simples - e os próximos três trades se formando agora - clicando neste link aqui. Mate seu próprio dragão - Vá aqui agora.